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4月15日晚間，中國人民銀行網站發布消息，決定于2022年4月25日下調金融機構存款準備金率0.25個百分點(不含已執行5%存款準備金率的金融機構)。為加大對小微企業和“三農”的支持力度，對沒有跨省經營的城商行和存款準備金率高于5%的農商行，在下調存款準備金率0.25個百分點的基礎上，再額外多降0.25個百分點。本次下調后，金融機構加權平均存款準備金率為8.1%。

記者注意到，此次降準特意提出了“對沒有跨省經營的城商行和存款準備金率高于5%的農商行，在下調存款準備金率0.25個百分點的基礎上，再額外多降0.25個百分點”，是出于什么原因?這項措施又將解決哪些問題?

對此，銀柿財經記者采訪了多位業內專家進行解讀。專家普遍認為，此項舉措有利于增加銀行的可貸資金規模，緩解流動性約束，降低銀行資金成本，并且能更精準地通過城商行等去扶持當地的經濟發展。通過加大對小微、三農、民營企業、制造業等重點新興領域支持力度，激發微觀主體活力。

【對區域中小銀行大幅降準，意在扶持實體經濟】

疫情反復，中小企業承壓，融資難、融資成本高等問題一直也在困擾著他們。在不少專家看來，作為服務區域實體經濟的區域性中小銀行，通過此次降準不僅能降低資金成本，也能優化資金結構，能更好地以金融服務支持中小企業。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華告訴記者，對符合條件的區域中小銀行多調降25個基點，其實應該是考慮到部分區域中小銀行面臨經營、負債壓力相對大一些。

中山大學嶺南學院經濟系教授林江則向記者解釋道，一般而言，降準都是25個基點，但是此次對于區域性中小銀行降準幅度達到50個基點，是一個較大的幅度。“這主要有兩個原因。”林江進一步作出解釋，首先，區域性中小型銀行只做本地貸款，不存在跨省貸款的業務，對于客戶的監管較為容易，即使擴大了貸款可貸規模，風險也要比大型銀行小很多;其次，區域性中小型銀行存量貸款與大型銀行相比少很多，靈活性高，同時只涉及本地貸款業務因此對于客戶的盡職調查投入成本相對較低，因此更大幅度地降低區域性中小型銀行的存款準備金，可以將貸款業務更多地分流到區域性中小型銀行，從而降低貸款的投入成本。

扶持實體經濟則是“優待”之下更深層的目的。

博通分析金融行業資深分析師王蓬博表示，城商行實際上是和地方企業連接最緊密的商業銀行，本次政策是為了更精準地通過城商行等去扶持當地的經濟發展，避免更多的城商行受到疫情的影響，引發更嚴重的問題。

廈門大學經濟學系副教授丁長發也認為，這一舉措通過向銀行提供低成本資金來進一步降低企業的融資成本，對提升中小銀行服務實體經濟的能力產生積極作用。

“這有利于引導金融機構加大小微、三農、民營企業、制造業等重點新興領域支持力度，要激發微觀主體活力。”周茂華說。他表示，整體上，貨幣政策預調微調，不改變穩健基調，也就是在確保流動性合理充裕，信貸平穩增長同時，更注重信貸結構優化，為企業紓困，尤其是加大小微民營企業、綠色發展、制造業等重點新興領域的支持。

【徹底解決中小企業的融資難、融資貴，還需繼續用好貨幣政策總量工具】

但具體到現實情況，想要實現政策預期，仍存在諸多困難。

林江提出：“現在仍存在兩個比較棘手的問題，一是雖然銀行可貸的資金增加了，但貸款需求較弱。經濟下行，公司經營都相對保守，怎么貸出去是一個難題。二是，本次降準其實也是變相降息的做法，會進一步導致中美利差收窄，因此央行對于此次降息也是相對審慎的，對于區域性中小型銀行的大幅降息可能是‘投石問路’。”林江教授進一步表示。

丁長發認為，目前問題的核心還是在于疫情政策的不確定性，此次降低農商行存款準備金或許也難以解決我國中小企業的融資難、融資貴問題。

針對現實存在的問題，招聯金融首席研究員董希淼提出建議，下一步應繼續用好貨幣政策總量工具，保持貨幣供應量適度增長，增強信貸增長的穩定性。同時，應突出結構性工具作用，如用好定向降準、再貸款、再貼現以及普惠小微貸款支持工具等，做好加法，加大對重點領域和行業、企業定向“輸血”，提高貨幣政策的精準性和直達性。還要進一步傳導疏通貨幣政策傳導機制，加大對金融機構的正向激勵。如適度放松宏觀審慎評估(MPA)考核，階段性下調相關監管指標，進一步提高金融機構信貸投放的意愿和能力。對中小銀行，應進一步放寬支農支小再貸款申請條件，支持發行金融債及資產支持證券，增加中小銀行資金來源;支持中小銀行通過發行永續債、可轉債等多種資本工具補充資本，優先支持中小銀行上市，增強中小銀行資本實力。同時，拓寬不良資產處置渠道，減輕金融機構特別是中小銀行包袱。金融機構內部應落實好容錯糾錯、盡職免責等要求，提高基層機構和員工能動性。