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新“國九條”明確推動中長期資金入市，鼓勵銀行理財資金參與資本市場。上海證券報記者近日獲悉，多家理財公司正加碼權益投資，“含權”理財產品出現首發募集資金超20億元的“爆款”。

財政部黨組理論學習中心組4月23日也刊文提出，健全有利于中長期資金入市的政策。銀行分析人士認為，銀行和理財公司發力“含權”類產品，既有利于推動中長期資金入市，也有利于提升自身核心競爭力，實現差異化競爭。

銀行理財加速布局權益投資

多家理財公司開始加速布局混合型、偏股型等權益產品。

記者注意到，招銀理財“招智價值精選一年持有混合類理財計劃”近期剛剛結束募集，這款含權產品首發募集規模突破20億元，購買人次約1.1萬。

“含權”混合理財產品發行量有明顯增加跡象。中國理財網數據顯示，4月以來，農銀理財、民生理財等多家理財公司發行了10余款“含權”混合類理財產品。

整體來看，權益類理財表現可圈可點。記者從普益標準獲悉，截至2024年4月中旬，權益類理財產品最新存續規模為404.2286億元，近3月的平均年化收益率為7.8933%。

這一收益表現主要受資本市場回暖影響。從近期持倉數據來看，記者梳理發現，目前銀行理財權益類產品傾向于配置公募基金、私募基金、股票和股權，部分理財公司配置中證指數相關資產比例較高。

權益投資能力“短板”有待補齊

放眼整個資管市場，權益投資能力仍是銀行理財的“短板”。

“雖然權益類理財產品近3個月的平均年化收益率較高，但其成立以來的平均年化收益率為-1.9089%。”普益標準研究員王霞說，受投資者風險偏好較低以及經驗較少等因素影響，權益類資產配置一直是銀行理財較為薄弱的環節。

記者調研了解到，當前有多方因素限制著銀行理財發展權益投資：一是股市波動或導致產品凈值波動較大;二是銀行理財客戶整體風險偏好較低，權益類產品難以匹配大部分投資者需要;三是理財公司在權益類市場布局經驗尚淺，拉低了其配置積極性。

打造差異化競爭力

多家銀行理財人士表示，權益市場正處于周期底部后反彈向上的時期。在日趨激烈的市場環境下，發力權益投資是提升自身核心競爭力、實現差異化競爭的有效手段。

要如何建立這方面的優勢?記者多方采訪獲悉，目前，理財公司尤為注重豐富權益相關產品的種類，提升投研能力，控制好風險和收益。

“通過不同的權益投資占比和投資期限不同的產品，匹配不同收益風險特征的客戶。”一家銀行理財投資經理表示，公司正在積極研究政策出臺后資本市場環境及優質公司回報率的變化，以把握其中的收益，為客戶更好地創造價值。

文章來源：上海證券報